Uno degli aspetti spesso trascurati quando si investe nei mercati finanziari è la gestione delle minusvalenze.

Le minusvalenze rappresentano le perdite subite in seguito a investimenti che hanno registrato un calo di valore rispetto all'acquisto iniziale. Ma sapevi che è possibile sfruttare i Titoli Obbligazionari per recuperare fiscalmente queste minusvalenze?

I Titoli di Stato italiani, ad esempio, sono spesso considerati un'opzione di investimento sicura e affidabile. Tuttavia, possono anche svolgere un ruolo importante nel recupero fiscale delle minusvalenze. Ecco come funziona:

I Due Tipi di Rendimento: I Titoli di Stato possono generare due tipi di rendimenti. Il primo deriva dai pagamenti periodici noti come cedole, emessi ogni sei mesi. Il secondo deriva dalla differenza tra il prezzo di acquisto e il prezzo di vendita del titolo.

Rendimento Cedolare e Rendimento da Compravendita: Il rendimento cedolare viene considerato un reddito da capitale, mentre il rendimento da compravendita è classificato come reddito diverso. La differenza chiave tra i due è che il reddito cedolare non può essere utilizzato per compensare le perdite passate, mentre il reddito da compravendita può.

Un Esempio Pratico? Supponiamo di avere un Titolo di Stato italiano con un rendimento del 1,80% e un prezzo attuale di 97,50, che è acquistato oggi e venduto a un prezzo di 100 in futuro. In questo caso, riceverai pagamenti cedolari semestrali dello 0,90% e un guadagno da compravendita di 2,5 punti. I pagamenti cedolari verranno tassati e accreditati su c/c, il guadagno da compravendita invece potrà essere utilizzato per compensare le perdite passate.

Termini di Recupero: La legge fiscale italiana consente il recupero delle minusvalenze maturate nell'anno in corso e nei quattro anni successivi. Questo significa che se hai subito perdite negli investimenti, puoi utilizzare i rendimenti da compravendita dei Titoli di Stato per compensarle, riducendo così la tua imposta sul reddito.

Strategie di Recupero: L'utilizzo dei Titoli di Stato italiani come strumento per il recupero delle minusvalenze è una strategia consigliata, specialmente se si desidera ridurre il rischio. Questi strumenti garantiscono il rimborso del capitale nominale (salvo eventi straordinari), il che li rende ideali per il recupero fiscale.

È importante pianificare le strategie insieme ad un consulente finanziario, che supporti la pianificazione e la gestione dei titoli, partendo da un analisi del portafoglio in essere, valutando gli strumenti che effettivamente sono da vendere in quanto inefficienti, passando alla gestione del nuovo piano dedicato al recupero delle perdite, gestendo le scadenze in modo da massimizzare l'efficacia di questo processo di recupero.

La cosa più grave che possa accadere (ed incidere) a livello economico come evento improvviso e inaspettato è sicuramente  il decesso.
E ancor più grave è quando la morte va ad incidere, sempre parlando a livello finanziario escludendo gli ovvii risvolti emotivi, su qualcuno di cui abbiamo responsabilità. Responsabilità soprattutto economica, come quella che si può avere verso dei minori in qualità di genitori.

Assicurativamente parlando, proteggere i rischio conseguenti alla premorienza è semplice ed economico, perché le probabilità calcolate dalle compagnie sono basse, ma appunto, per questo fattore statistico, essendo basse le possibilità di accadimento sono invece alte le conseguenze economiche in caso di imprevisto. Ragione per cui la morte è il vero e primario rischio da coprire quando parliamo di pianificazione finanziaria.

Sul mercato, ad esempio, un consumatore può anche trovare prodotti a copertura di rischi più quotidiani, probabili e "reali", come malattia, o infortuni, ma spesso queste coperture richiedono massimali sostanziosi che finiscono per tradursi, a livello di premi da pagare, in importi spesso elevati.

Una prima soluzione assicurativa da affrontare, nel campo della pianificazione economica personale, è appunto contro il rischio della premorienza; soprattutto se l'assicurato è giovane, un semplice contratto contro il rischio morte è semplice, perchè copre un unico evento ovvero il decesso, ed economico. Se avviene l'evento durante l’anno, la compagnia assicuratrice paga il capitale concordato. Se non avviene, la polizza si rinnova.

Semplicità, e garanzia che tutto funzioni in caso dell’evento avverso.
Perché non ci si assicura sui piccoli eventi che se succedono influiscono economicamente poco, ma ci si assicura sugli eventi rari, ma che se succedono provocano disastri economici.

Ora che abbiamo visualizzato l'importanza di assicurarsi contro l'evento più nefasto la domanda seguente è "quanto mi assicuro"? 50? 100? 200.000 euro?

Spesso suggerisco di partire con almeno 200.000 euro su soluzioni semplici per il puro rischio morte, e di non prendere nemmeno in considerazione importi minori. Perché? Perché è il capitale medio necessario per crescere un figlio almeno fino ai 18 anni.

La copertura vi garantisce il futuro dandovi reddito. Senza reddito non c’è futuro, o si rimodulano le spese, o si rinuncia agli obiettivi.
Quanto costa all’anno? Per un ragazza o ragazzo giovane, sui 25-30 anni non ci si discosta da un premio annuale di circa 100/130 euro. E il premio rimane fisso per la durata concordata che spesso può essere 10 o anche 20 anni.

Decidere  di stipulare un contratto quando si sarà inevitabilmente più “anziani”, comporterà ovviamente un rialzo di premio assicurativo annuo, per cui come molto spesso ripeto spesso su argomenti di natura "finanziari", prima si parte, prima si hanno benefici.

Suggerisco, infine, di controllare sempre eventuali clausole specifiche, di controllare che l'intermediario faccia compilare i questionario di valutazione medica, necessari alla compagnia per "conoscere" il rischio che sta assumendo.  

In finanza esiste un ingrediente segreto a disposizione di tutte le persone, sia per famiglie con patrimoni elevati sia per giovani che da poco si sono approcciati agli investimenti.

Ma pochi investitori decidono di utilizzare correttamente questo ingrediente che potrebbe tranquillamente, senza spese e senza sforzi, trasformare il loro percorso di successo come investitori e il futuro destino degli investimenti.

Di cosa sto parlando? Del tempo.

L’unico ingrediente che permetterà ai tuoi investimenti di crescere è il tempo.

Ed è proprio il tempo l'ingrediente segreto che davvero vende e trasmette un buon consulente finanziario, unito alla pianificazione e al controllo delle tue azioni e dei tuoi comportamenti.

Comportamenti che spesso, se non la maggior parte delle volte, risultano scorretti e possono quindi portati fuori dalla carreggiata del percorso finanziario impostato, soprattutto quando arrivano le piogge e i temporali si affacciano all'orizzonte.

Il consulente finanziario non può pianificare la direzione del mercato ne può prevedere il suo massimo o i suoi minimi, ma può invece aiutarti nel pianificare delle soluzioni per proteggere e rivalutare nel tempo il tuo patrimonio già formato o progettare un piano di risparmio da dedicare a dei progetti futuri.



​Pianifichiamo sul mercato ed attraverso il mercato con gli strumenti a disposizione. 
Non pianifichiamo l’andamento del mercato.

Concentrarsi quindi sul tempo, più che sul rendimento, è l’unico fattore fondamentale per investire correttamente con successo.

Avendo dalla parte un buon consulente finanziario che aiuti a far prendere decisioni corrette per i propri risparmi, con strumenti efficienti a completare il tutto.

Sei sicuro di seguire le fonti giuste, quando si parla di finanza personale?

Abbiamo enormi difficoltà a pensare al domani e non siamo abituati ad interrogarci sulla nostra vita futura, ma al tempo stesso abbiamo una grandissimo desiderio di trovarci nel futuro in salute, con persone a cui volere bene e con una discreta disponibilità economica.

Non possiamo volere il risultato finale se non ci attiviamo in prima persona per iniziare un percorso corretto che ci porti al buon risultato sperato.



Decidere bene chi seguire, decidere bene dove informarsi e soprattutto, decidere bene dove rivolgersi quando si cercano soluzioni reali alle domande finanziarie della tua vita diventa davvero fondamentale, in una giungla di informazione che è diventato questo mondo, dove tutti sono professionisti di “Finanza Personale”.

Ma fintanto che cercherai soluzioni e stratagemmi da pseudo professionisti che ogni giorno non tardano a:


- commentare le ultime news e mercati
- parlare di cosa ha fatto una singola azione/indice
- sponsorizzare settore/titolo del momento
- mostrare guadagni speculativi trading
- fare previsioni sul “domani”



dubito davvero che al primo serio problema finanziario che ti si mostrerà davanti o al primo storno di mercato ti verranno in soccorso l'ultima emissione di Btp, o il guru di Youtube o l'ennesimo etf tematico, portandoti una pronta soluzione miracolosa alla tua difficoltà economica.

Miracoli, almeno in finanza, ce ne sono gran pochi, e i problemi economici della vita vanno anticipati e prevenuti con un esperto pianificatore finanziario, che parli solo solo e soltanto di vera finanza personale / educazione finanziaria.

E per vera intendo un esperto che non parli altro che di:


- parlare di rischi e protezione 
- costruire un piano per avere un capitale futuro
- pianificare acquisti importanti (casa)
- progettare obiettivi per persone importanti (figli)
- tramandare patrimonio senza problemi





Perché la vita finanziaria è il fulcro centrale della vita stessa, dei tuoi desideri e dei tuoi obiettivi, e ti serve un vero consulente di finanza personale al tuo fianco che verifichi la tua situazione e ti aiuti nel corso degli eventi finanziari futuri.


Non puoi prevedere il futuro, ma puoi pianificare il futuro che vorresti.

Il mercato e l’economia ci regaleranno sempre un buon motivo per dubitare della strategia che abbiamo deciso di seguire.

Per questo la strategia e l’obiettivo finale dovranno essere più forti del mercato e degli eventi avversi a cui andremo incontro.

Per quale motivo? Perchè rimanere sui mercati tanti anni è incredibilmente difficile, ma assolutamente conveniente.

Negli ultimi 50 anni investire sulle aziende quotate dell’intero globo terrestre per un solo anno avrebbe potuto restituire un profitto che va da un +59% fino ad un drammatico -50%.

Allungando l’orizzonte temporale, aumentando la permanenza sui mercati, ignorando il rumore di fondo e concentrandosi sul solo obiettivo finale, la piramide inverse ci mostra come i risultati negativi si riducono in maniera sensibile via via che gli anni passano, lasciando posto a soli risultati positivi.

Ecco perchè ogni investimento deve avere un suo giusto “tempo di maturazione” per garantire il risultato pianificato all’inizio del percorso e per evitare brutte sorprese durante il tragitto.

Restare sui mercati è conveniente ma un percorso lungo puo spesso nascondere delle insidie.

Meglio quindi dotarsi dell’aiuto di un consulente (navigatore) che ti mantiene sulla carreggiata, evitando pericolose sbandate o tentazioni, permettendoti di raggiungere la destinazione finale, il tuo obiettivo pianificato, alla velocità a te piu confortevole.
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Quante volte in questo periodo ti sei chiesto se fosse un buon momento per investire, se è meglio aspettare, se conviene entrare perchè siamo già andati in basso, se forse è meglio vendere...

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Potremmo andare avanti con queste considerazioni per una vita, ma la sostanza è che non puoi avere una risposta giusta ad una domanda sbagliata.


Gli strumenti finanziari sono solo ed unicamente dei veicoli, che ti permettono di raggiungere i tuoi obiettivi finanziari, nel lungo periodo. 

Investire riguarda la tua vita, i tuoi obiettivi, i tuoi desideri.

Non si investe per riuscire a fare qualche soldo extra.

Ma soprattutto, il guadagno di un investimento non deve essere finalizzato a permettere consumi che il normale reddito da lavoro non riuscirebbe a garantire.



Se cerchi questo, se cerchi il “colpo vincente” è meglio darsi al gioco d’azzardo o al casinò, dove almeno ci si diverte e si beve qualcosa in compagnia.

E' per questo hai bisogno di un consulente che ti segua durante i percorsi complicati degli investimenti.

Un consulente che parli meno di Fed, Bce, tassi, mercati e rendimenti e parli molto di più di obiettivi, budget, risorse, persone e desideri.

Pianifica con lui il futuro perché è lì che passerai il resto della tua vita.

Apportando alcuni semplici cambiamenti alla tua vita finanziaria potrai risparmiare in maniera facile, quasi senza accorgertene.

Il risparmio infatti non nasce a caso, ma da un attenta pianificazione delle tue entrate e delle tue uscite.

Automatizza il tuo risparmio
Il metodo migliore per indurti al risparmio è l'automazione. 
Impostando in anticipo un metodo semplice ed efficace potrai trasferire per esempio una quota di denaro che ricevi dello stipendio su un conto separato.
Perchè è efficace questo sistema? Perchè l’automazione ti evita di farti pensare al vero processo di risparmio. 

Coerenza nelle scelte

Adottare una semplice regola, in linea con le tue abitudini ma soprattutto con le tue entrate ti permetterà di essere costante e coerente con l’obiettivo che ti eri prefissato all’inizio. 
Le cose migliori non nascono dal caso, ma da veri e propri processi automatici e coerenti.
La semplicità è fondamentale per il successo. 

Essere abitudinari
Il giorno dello stipendio. Il primio del mese. Trova un giorno durante il mese in cui la tua regola si trasforma in un abitudine costante.
Ti arriva lo stipendio? Prepara un bonifico continuativo lo stesso giorno di una quota di risparmio verso il tuo conto secondario.
E continua su questa strada. In poco ti troverai da parte un vero e proprio gruzzoletto.

Gestisci i cambiamenti

Aumento di stipendio, o di fatturato. Gestire queste casistiche è fondamentale per mantenere il piano efficace e costante.
Ricalibrare il piano, in base alla nuova retribuzione ti permetterà di non buttare via soldi in cose inutili.
E la quota maggiore di risparmio che potrai mettere da parte ogni mese ti aiuterà sempre di più a far crescere il tuo gruzzoletto, fino a farlo diventare un vero e proprio capitale.

Puoi sempre migliorare

Ricordati che il risparmio senza investimento non ha alcun senso.
L’investimento ti permette di moltiplicare il tuo potere di risparmio, mentre tu ti occupi di fare altro.
Molto semplicemente, far lavorare i soldi, per raggiungere piu velocemente i tuoi futuri obiettivi finanziari.

Quindi non dimenticarti e non sottovalutare  l’importanza di avere un processo automatico di risparmio.
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E’ l’unico modo certo e sicuro per creare un piccolo capitale per migliorare la tua vita e la tua stabilità finanziaria.

Quello che può sembrare un grafico di un investimento di una qualsiasi asset class o di una qualsiasi azione in realtà e un grafico che racconta la storia di un......... tacchino.

Immagina un tacchino a cui viene dato da mangiare ogni singolo giorno.

Il tacchino è convinto che potrà vivere tutta la sua vita esattamente cosi.

Ogni singolo giorno potrà mangiare il cibo affettuosamente preparato dall’allevatore che si prende cura di lui.


Poi un giorno, quando la confidenza e la fiducia del tacchino verso l’allevatore sono ai massimi livelli, al tacchino succede una cosa improvvisa.

E’ il giorno prima del thanksgiving day. 
Ed il tacchino viene purtroppo ucciso.

Poteva il tacchino mai immaginarsi un così imprevedibile finale?

D’altra parte quanto accaduto nei mille giorni precedenti ormai sembrava consolidato, il tacchino prendeva sempre maggiore fiducia e confidenza con la sua vita e mai si sarebbe immaginato il verificarsi di un evento simile.



Ma purtroppo il tacchino è incappato in un cigno nero, cosi come descritto da Taleb nel suo famoso libro da cui ho riportato questo simpatico esempio.

Quello che era accaduto nei mille giorni precedenti infatti non aveva più senso. 

La sicurezza, la confidenza, il comfort ai massimi livelli sono stati letteralmente spazzati via. 

Questo esempio ci deve servire per ricordarci che gli eventi improvvisi, imprevedibili e di grande impatto esistono, sono sempre esistiti e sempre esisteranno nella vita dell’essere umano.

Basti pensare agli attentati dell’11 settembre o alla crisi del 2008.


Quale sarà il prossimo cigno nero? Solo il fatto che proviamo a rispondere a questa domanda, ci porterà lontano dall'indovinare la vera risposta.

E’ molto più importante sapere che sarà ciò che non conosciamo a crearci dei veri problemi, e non quello che conosciamo o pensiamo di conoscere.

Investire nel mercato azionario nel breve periodo è rischioso.

Non investire nel mercato azionario nel lungo termine è rischioso.

Ma? 
Quanto è pericoloso detenere azionario?
Quanto e’ lungo il lungo termine?

Recovery Period
Quanto tempo ci abbiamo messo per "rivedere i nostri soldi" se ci siamo imbattuti in un periodo rosso?
Se avessimo investito a capitale unico ad agosto 2000 avremo dovuto attendere 13 anni, fino ad agosto 2013 per rivedere almeno la parità.

Drawdown
La correzione massima (perdita) da un precedente massimo.
Tra il 2007 e il 2009 il drawdown dell'azionario è stato di circa -50 punti.

Quindi? 

Uno dei principi fondamentali è che non bisogna mai prendere in giro se stessi perchè la persona più facile da prendere in giro siamo noi.

Siamo disposti, entrando con un investimento a capitale unico, a tollerare simili volatilità ed orizzonti temporali?

Le nostre convinzioni ci spingono ad assumere  comportamenti errati, specialmente negli investimenti.

La nostra emotività e la nostra pancia sono i principali creatori di performance, perchè da li provengono i nostri più primordiali comportamenti.

Seguire poi le notizie, uniformandosi al gregge che si butta a capofitto sull'azionario "perchè si guadagna" è la strada sicura verso il fallimento finanziario.

L'azionario è rischioso, ed è meglio conoscerlo prima, soprattutto nei suoi lati più nascosti.

Per questo ti serve un consulente al tuo fianco che ti segua durante i percorsi (complicati) degli investimenti e che ti aiuta  a gestire al meglio la tua pianificazione e i comportamenti, durante il percorso finanziario della vita.
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Nei prossimi venti anni si prevede che i baby boomer, ovvero la generazione nata tra gli anni 40 e 60, figlia del boom economico successivo alla seconda guerra mondiale, trasferiranno la loro ricchezza alla generazione x e ai millennials.

I baby boomer oggi, che ormai si stanno spostando verso la pensione, detengono la maggior parte della ricchezza finanziaria disponibile, a differenza dei millennials che detengono invece una quota quasi irrilevante e incredibilmente bassa della ricchezza globale, pari a circa il 5% secondo la Federal Reserve.

Nei prossimi due decenni il mondo sviluppato sperimenterà uno spostamento senza precedenti di ricchezza finanziaria, stimato intorno ai 68 mila miliardi.


Cosa significa tutto questo?

Per i baby boomer indubbiamente la necessità di avere un robusto piano finanziario, sia per proteggere la ricchezza, sia per poterne accedere durante la pensione, per mantenere lo stesso stile di vita facendo anche fronte ai nuovi impegni, come l'assistenza sanitaria e medica. 

Impegni che se non adeguatamente pianificate possono rappresentare serie problematiche economiche.


Pianificare il dopo di noi è quindi sempre complicato; basti pensare che in Italia quasi nessuno pianifica il passaggio di testimone: solo 10 persone circa su 100 provvedono a fare testamento.

La famiglia deve iniziare seriamente a pensare a tutto questo, a cosa sarà della ricchezza, come verrà trasferita, che eventuali imposte dovranno subire e quali modi esistono per trasferirla al meglio.

Ma soprattutto pensare che questi concetti tocchino solo le famiglie “ricche” è sbagliato.
Il passaggio generazionale riguarderà soprattutto le fasce medie della popolazione.

E questa potrà e dovrà essere un occasione speciale che se pianificata per tempo garantirà ai figli un valido aiuto finanziario su questioni quotidiane come l'acquisto di una casa, l'istruzione per i nipoti o la creazione di un attività in proprio.


Il ruolo del consulente non è quindi solo quello di darti i migliori isin per investire.

Il consulente è l’esperto che ti segue sopratutto durante questi percorsi (spesso complicati) del patrimonio familiare. 

Un consulente è l'esperto al tuo fianco che ti aiuta nella pianificazione finanziaria in ottica life-cycle, ovvero un rapporto professionale che duri una vita.

Perchè ereditare un sacco di soldi è una cosa, saperne cosa fare richiede dei professionisti al tuo fianco.